Verzinsung
Zins und Zinseszins
Die Unterschiede der Zinsgutschriften an die Versicherten im Jahr 2021 sind frappant. Noch nie gab es so grosse Unterschiede bei den Zinszahlungen wie im Jahr 2021. Der Zins als dritter Beitragszahler wird seinem Namen jedoch nicht bei allen Pensionskassen gerecht.
8 Prozent. So viel Zins haben die Versicherten von Profond auf ihren Pensionskassenguthaben im Jahr 2021 erhalten. Selbst für Profond, die in der Branche für hohe Zinsausschüttungen bekannt ist, stellt dies einen aussergewöhnlichen Wert dar. Die Vorsorgegelder der Versicherten investiert Profond konsequent gemäss ihrer Realwertstrategie. Die überdurchschnittliche Aktien- und Immobilienquote hat sich gerade im Jahr 2021 ausbezahlt und liess den Deckungsgrad stark ansteigen. Nebst der grosszügigen Verzinsung an die Aktivversicherten liess die Profond auch die Rentenbezüger am ausserordentlichen Ertrag teilhaben und richtete eine einmalige Zusatzrente von 1000 Franken aus.
Über die vergangenen zehn Jahre profitierten die Versicherten von Profond von einer durchschnittlichen Verzinsung von 3.25 Prozent pro Jahr. Die nachhaltig hohe Verzinsung ist insbesondere den guten Aktienrenditen zu verdanken. Ob der Trend anhält, wird sich weisen. Die guten Renditen der vergangenen Jahre hat Profond auch in einen höheren Deckungsgrad investiert. Die soliden Reserven schaffen bei Rückschlägen an den Finanzmärkten mehr Stabilität.
Viele Versicherte von Risiko-Sparkassen-Stiftungen konnten sich ebenfalls über weit überdurchschnittliche Zinsen freuen. Bei diesen Stiftungen hat jede angeschlossene Firma ihren eigenen Deckungsgrad. Wenn ausreichend Reserven gebildet und positive Renditen erwirtschaftet werden, können die erzielten Renditen direkt an die Versicherten weitergegeben werden. Im Rahmen der gesetzlichen Möglichkeiten sind folglich sehr hohe Zinszahlungen möglich.
Ein solches Modell bietet Gemini an. Alain Grand, Leiter Vertrieb bei Gemini, erläutert: «Die Höhe der Deckungsgrade all unserer Kunden ist individuell, deshalb ist auch die Höhe der Verzinsung sehr unterschiedlich. Im Jahr 2021 wurden bei 10 Prozent unserer Kunden die Sparkapitalien der Versicherten mit 10 Prozent oder höher verzinst. Über alle Kunden haben wir eine durchschnittliche Verzinsung von 4.72 Prozent berechnet.»
Vollversicherung mit tiefer Verzinsung
Sind Firmen und ihre Mitarbeitenden nicht bereit, das Anlagerisiko bei den Vorsorgegeldern mitzutragen, bieten Sammelstiftungen mit Vollversicherung einen sicheren Hafen. Sie garantieren auf den Vorsorgegeldern einen Kapitalschutz. Die damit verbundene obligationenlastige Anlagestrategie erwirtschaftet derzeit nur geringe Anlageerträge und schlägt sich für die Versicherten in einer tiefen Verzinsung der Vorsorgegelder nieder. Mit 1.38 Prozent hat Allianz Suisse in den vergangenen zehn Jahren die Nase knapp vor Basler und den übrigen Mitbewerbern.
Zins hat grossen Einfluss auf Rente
Der Effekt der Verzinsung wird oft unterschätzt. Wird das Altersguthaben über ein Arbeitsleben von 40 Jahren bei einem versicherten Lohn von 80’000 Franken mit 1 Prozent mehr verzinst, wächst das Alterskapital bis zur Pensionierung rund 120’000 Franken mehr an. Bei einem Umwandlungssatz von 6 Prozent fällt die lebenslange Altersrente um 7200 Franken pro Jahr höher aus.
Stiftungsräte entscheiden
Über die Höhe der Zinszahlungen haben die Stiftungsräte der Pensionskassen zu entscheiden. Jährlich gilt es zu beurteilen, welcher Anteil der Rendite an die Versicherten geht und welche Summe als Reservepolster der Kasse bleibt. Einige Pensionskassen haben in den vergangenen Jahren Beteiligungsmodelle erarbeitet. In der Regel sind dies Bandbreiten, welche den Stiftungsräten in Abhängigkeit von Deckungsgrad und Anlagerendite für den Zinsentscheid als Richtschnur dienen. Je nach Beteiligungsmodell und Zeitpunkt des Entscheids kann die Verzinsung unterschiedlich ausfallen. Die meisten Pensionskassen richten die Zusatzzinsen per Ende Jahr an ihre Versicherten aus. Einzelne Kassen wie Groupe Mutuel, Spida oder Vita legen die Verzinsung vorschüssig fest. Dadurch werden die bereits erwirtschafteten Anlageerträge verzögert mit einer garantierten Verzinsung im Folgejahr ausgeschüttet. Versicherte dieser Kassen wissen bereits im Voraus, welche Verzinsung sie im Folgejahr erwartet.
